交通运输行业周报
2015-09-02
市场行情回顾:
本周A股市场震荡下行,上证综指跌7.9%,沪深300指数跌6.9%,创业板指跌11.1%,申万交运指数跌6.9%。各子板块中,本周机场板块涨幅最大,上涨2.5%,跌幅最大的为航空板块,下跌15.1%。
个股方面,板块涨幅第一的是次新股恒通股份,上涨9.3%,剔除次新股后涨幅前三位分别为上港集团、上海机场和宁沪高速,分别上涨9.1%、8.4%和1.3%。
推荐标的底部反弹表现(7月8号—8月28):沪深300指数下跌8.8%,申万交运指数上涨8.0%,我们推荐的核心标的象屿股份涨幅58.7%,东莞控股涨幅44.0%,外运发展涨幅43.5%,东方航空涨幅5.2%,此外,重点提示的航运央企重组龙头-中国远洋、中海集运仍处于停牌中。
行业重要数据:
普氏铁矿石报56.3美元/吨,持平,秦皇岛5.5K动力煤报410.0元/吨,持平,布伦特原油报47.0美元/桶,涨2.7%,WTI原油报42.1美元/桶,涨3.3%,新加坡380CST燃料油报212.5美元/吨,跌10.5%。
BDI报903点,环比上周跌9.2%,其中海岬船租金跌30.8%,巴拿马船租金跌7.3%,大灵便船租金涨0.1%。油轮BDTI报593点,环比跌6.2%,BCTI报596.0点,跌7.6%。集装箱SCFI报690.4点,环比涨2.4%。
航空方面,本周原油价格小幅上调。从四大航数据来看,整体需求维持两位数增长,其中国际航线增速连续数月在20%以上,表现尤为亮眼。
行业ASK增速稳定,客座率保持在高位,供需结构向好。
重要公告和行业要闻:
重点跟踪公司15年中报业绩:中国国航同比增730%/南方航空增440%/怡亚通增52.2%/中储股份同比降4.5%/中远航运扣非同比增45.3倍/中海集运同比下滑96.9%。
“中粮快航”在宁波港全面开航/中泰将签铁路合作框架协议/国务院清理进出口环节收费/浙江筹划成立海港集团合并省内五大港口/韩中海运通关系统启动。
投资观点。
维持“估值+业绩确定性+催化剂”推荐组合,标的包括:象屿股份(转型农业供应链)、外运发展(转型跨境电商物流+股权激励+混改)、东莞控股(国企改革+公司转金融)、东方航空(估值低、迪士尼),同时关注中储股份(引入普洛斯获批、混改)和复牌后的中海集运(央企重组)。
